بازارهای موازی طلا، مسکن، دلار و بورس

می‌خواهیم نگاهی بیندازیم به رفتار چهار بازار طلا، ارز، بورس و مسکن از ابتدای سال 1399 و رشد آن‌ها را با هم مقایسه کنیم.

سال 1399

اگر نقطه شروع را فروردین 1399 بگیریم،  بازار بورس بسیار پر شتاب شروع کرد و تا تیرماه حدودا 3 برابر شد. رکوردی عجیب!

اما از تیرماه به بعد، در حالیکه بورس با همان سرعتی که رشد کرده بود، در حال نزول بود، طلا عقب ماندگی خودش را جبران کرد و در مهرماه، بورس و طلا هر دو نسبت به ابتدای سال دوبرابر شده بودند. دلار با فاصله‌ای کم طلا را دنبال کرد. اما رفتار مسکن طبق معمول کاملا سنگین بود، با همان روند صعود تا انتهای سال رفت و در اسفند ماه، بازدهی 12 ماهه حدود 100% داشت که بیشتر از سه بازار دیگر بود.

نکته مهمی که باید به آن توجه کنیم، همبستگی بین بازارهاست. وقتی همبستگی بین دو بازار نزدیک به عدد یک باشد، یعنی تغییرات قیمت آن ها همیشه در یک جهت است. مثلا همبستگی بین دلار و طلا در سال 99 برابر بار 0.96 بوده است. می توان اینطور گفت که در 96% مواقع، اگر دلار رشد کرده است، طلا هم افزایشی بوده و اگر دلار کاهشی شده، طلا هم کاهش داشته است.

همانگونه که در جدول بالا مشاهده می کنید، تقریبا همبستگی کاملی بین بازار دلار و طلا دیده می شود.

کمترین همسبتگی بین دو بازار ارز و بورس دیده می شود.

و در پایان سال 99،  مسکن با 98% رشد، بیشترین بازدهی را بین چهار بازار داشت.

سال 1400

هر سه بازار در دو ماه اول سال نزولی بودند و بعد از انتهای اردیبهشت، با حرکت دلار شروع به رشد کردند. این بار دلار پیشرو بازار است و از طلا جلوتر.

مقایسه رفتار دلار در 6 ماهه اول 99 و 1400 نشان می دهد که مشخصا دلار در 1400 ثبات بیشتری داشته است اما 18% افت ارزش ریال در مقابل دلار در 6 ماه اصلا رقم کوچکی نیست و موجب افزایش بیشتر قیمت کالاها خواهد شد.

جمع بندی

• دلار اگرچه در نیمه دوم 99 آرام شد و از سقف 27000 تومان به 25000 تومان در انتهای سال رسید، اما پس از بهار 1400 بی وقفه در حال رشد است.
• این حرکت دیر یا زود اثر پیش خور شده انتظارات تورمی را خنثی می‌کند و بقیه بازارها را به دنبال خود روانه خواهد کرد.