در این مقاله سعی می کنیم به درکی از مفهوم همبستگی برسیم و بفهمیم که همبستگی بین بازارهای مختلف در ایران چقدر است و نهایتا چطور می توان از این اطلاعات، برای کسب سود بیشتر استفاده کرد.
بازدهی ماهانه چهار بازار در 9 ماه اول 1400 به این شکل بود:
همه بازارها در حال صعود و سقوط‌های پیاپی هستند. اما آیا هیچگونه ارتباطی بین این بازارها وجود دارد؟ یعنی می‌توان از روی عملکرد یک بازار، تخمینی از عملکرد بازار دیگر بدست آورد؟
داستان همبستگی
اکبر آقا همسایه ماست. و متاسفانه بنابر دلایلی عجیب، ما در خانه زندانی شده‌ایم و هیچ خبری از دنیا نداریم. فقط یک روزنه کلید روی درب وجود دارد که هر روز می‌توانیم رفت و آمد اکبر آقا را از آن روزنه ببینیم. در چنین شرایطی، با توجه به نوع لباسی که او پوشیده است، می‌توانیم حدس‌هایی درباره آب و هوای بیرون بزنیم. مثلا اگر با تیشرت بیرون برود، نتیجه می‌گیریم که هوا گرم است و اگر شال و کلاه کند، انتظار هوای سرد داریم.
شرط بندی روی لباس اکبر آقا
تا به اینجا همه چیز منطقی است. حالا نفر دومی که با ما در خانه گیر کرده است، یک روش دیگر برای اطلاع از وضعیت هوای بیرون پیدا می‌کند و از آنجا که حسابی حوصله‌اش سر رفته است، ما را دعوت به شرط بندی بر روی نوع آب و هوا می‌کند. حالا با یک سوال اساسی روبرو هستیم: چقدر حاضریم شرط ببنیدم؟ به عبارت دیگر، همبستگی بین لباس اکبر آقا و وضعیت آب و هوا چقدر قابل اتکا است؟
ریاضیات وارد می‌شود …
برای سنجش شباهت رفتار متغییرها در دنیای ریاضیات، از مفهوم همبستگی استفاده می‌کنیم. این مفهوم برای اولین بار توسط فرانسیس گالتون مطرح شد و کارل پیرسون فرمول آن را ارائه کرد. اگر دو متغییر، مثلا آب و هوا و لباس اکبر آقا، همبستگی نزدیک به یک داشته باشند، یعنی جهت تغییرات آن‌ها یکسان است.
اما اتکا روی همبستگی ما را با دو مساله اساسی مواجه می‌کند.
1) باید حواسمان باشد که همبستگی علیت را نشان نمی‌دهد. یعنی کاپشن اکبر آقا دلیل سردی هوا نیست. اگرچه ممکن است رابطه علیتی هم در عدد همبستگی نمایان باشد ولی تشخیص آن نیاز به بررسی بیشتر دارد.
2) همبستگی یک پدیده دینامیکی و متغییر است. یعنی مثلا ممکن است تا امروز بیتکوین و طلا جهت حرکت یکسانی نشان می‌دادند اما به مرور شروع واگرایی و حرکت در جهات مخالف کنند.
حالا با در نظر داشتن دام‌های همبستگی، به این نمودار دقت کنید. این نمودار، همبستگی بین چهار بازار را در 9 ماه اول سال 1400 نشان می‌دهد.
آخر داستان
oوقتی تغییرات قیمت دو کالای سرمایه‌ای، ضریب همبستگی نزدیک به 1- دارند، یعنی تغییرات آن‌ها کاملا خلاف جهت است و قابل استفاده برای کاهش ریسک سبد سرمایه‌گذاری هستند. بر اساس همین مفهوم، همبستگی بین بورس و سکه 0.7 بوده. یعنی سکه برای کاهش ریسک سبد سهام، گزینه چندان مناسبی نبوده است. از طرفی همبستگی بین مسکن و دلار 0.8- است. نتیجه‌گیری‌اش با شما.
سلام
تصاویر صفحات لود نمیشود